Türkiye Hayat Emeklilik, “Devlet Katkısının Ötesinde BES” başlıklı raporunda bireysel emeklilik sisteminin reel getiri üretme kapasitesini ve BES fonlarının uzun vadeli performansını mercek altına aldı. Çalışma, BES’in yalnızca devlet katkısıyla değil, fon performansıyla da güçlü bir birikim aracı olduğuna işaret ediyor.
BES kararında enflasyona karşı korunma ihtiyacı öne çıkıyor
Türkiye Sigorta ve Türkiye Hayat Emeklilik Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü tarafından hazırlanan rapora göre, bireysel emeklilik sistemine katılım kararında devlet teşviklerinden ziyade ekonomik koşullar belirleyici oluyor.
Son 12 yıllık verilerle yapılan analiz, katılımcıların BES’e yaklaşımında “varlıklarını enflasyona karşı koruma” ve “ekstra getiri elde etme” ihtiyacının öne çıktığını gösteriyor. Devlet katkısı oranındaki değişimlerin ise katılım kararında sınırlı bir etkisi bulunuyor.
BES fonları uzun vadede enflasyonun üzerinde getiri sağladı
Raporda incelenen son 10 yıllık fon performansları, BES fonlarının istikrarlı biçimde enflasyonun üzerinde getiri sunduğunu ortaya koyuyor. Bu sonuç, BES’in katılımcılarına uzun vadede reel getiri sağlayabilen bir tasarruf aracı olma niteliğini güçlendiriyor.
Yüzde 20 oranındaki devlet katkısı ise rapora göre hâlâ piyasadaki en yüksek “risksiz başlangıç getirisi” olma özelliğini koruyor. Bu yönüyle BES, dünyada benzeri az görülen bir teşvik yapısına sahip finansal ürünler arasında yer alıyor.
Türkiye, doğrudan nakit desteği sunan nadir ülkeler arasında
Raporda uluslararası emeklilik sistemlerine de yer veriliyor. OECD ülkelerindeki özel emeklilik teşvik modelleri incelendiğinde, Türkiye’nin pozitif ayrıştığına dikkat çekiliyor.
Buna göre Türkiye ve Yeni Zelanda, vergi avantajı yerine doğrudan nakit devlet katkısı sunan az sayıdaki ülke arasında bulunuyor. Türkiye’de uygulanan yıllık devlet katkısı tavan tutarının, benzer sistemlere kıyasla oldukça yüksek olduğu vurgulanıyor.
Fon çeşitliliği reel getiriyi destekliyor
Raporda, BES fonlarındaki çeşitliliğin piyasa koşullarına göre esnek portföy yapıları oluşturulmasına olanak tanıdığı ifade ediliyor. Riskin dengelenmesi sayesinde uzun vadeli ve istikrarlı getirilerin mümkün hale geldiği belirtiliyor.
Sadece son bir yıl içinde, devlet katkısı hariç BES fon getirilerinin enflasyonu ikiye katlaması, sistemin reel getiri üretme kapasitesini somut biçimde ortaya koyan göstergeler arasında yer alıyor.
Türkiye Hayat Emeklilik fon getirilerinde sektörün üzerinde
Emeklilik döneminde ek gelir elde etmek ve uzun vadeli birikim yapmak isteyenler için BES’in öne çıkan bir tasarruf aracı olduğu vurgulanan raporda, Türkiye Hayat Emeklilik’in fon performansına da özel bir yer ayrılıyor.
2025 yılında BES’te (OKS dahil) sektörün ortalama getirisi yüzde 58 olurken, Türkiye Hayat Emeklilik’in fon getirisi yüzde 65 seviyesinde gerçekleşti. Bu performans, şirketin sektör ortalamasının üzerinde bir getiri sunduğunu ortaya koyuyor.
Rapora nereden ulaşılabilir?
“Devlet Katkısının Ötesinde BES” başlıklı raporun tamamına, Türkiye Sigorta internet sitesinde yer alan Ekonomik Araştırmalar bölümündeki Tematik Notlar Serisi üzerinden ulaşılabiliyor.
